上班族練功／以小搏大 小資族投資攻略

【經濟日報╱王奐敏】

2013.02.19

年終獎金入袋，上班族可以思考新年度的投資理財計畫。曾獲讀者票選為財經部落格No1的格主綠角，日前與讀者分享他的投資理財心法「以小搏大投資全攻略」，教小資族如何以小搏大，獲利勝過經理人。

「小」是小人物，就是我們一般的投資者。「大」是大角色，指法人。

一般上班族的基金部位以萬元為單位，法人卻是以億元起跳，以職業、專人，甚至一個團隊去研究，一般投資人只能在工作之餘投資。這就像相撲力士比賽，職業級的貴乃花，對上初學的小朋友。為了擺脫劣勢，我們要換邊站，經由買基金，讓基金的專業經理人為我們操作。

過去的績效 不是最佳保證

然而，挑選基金是一門大學問，因為挑到不好的基金，不但少賺，甚至可能倒賠。以台股基金為例，2011年台股整體下滑17.98%，最差的台股基金績效是-47.16%。2012年台股整體上漲12.94%，最差的台股基金績效是-5.87%。

一般投資人都會從「績效」來挑選基金。綜觀2007年績效排名前十的台股基金，2008年只剩1支在前十名。而2008年績效排名前十的基金，到2009年已全數退出前十名。

再看2010年前十名的台股基金，到了2011年，只剩1支在前十名。由此可見，過去表現良好的基金，未來大多無法持續有好的表現。但大多數的投資人並沒有意識到這點。

指數化投資 布局全球化

既然經理人不行，那自己來買股票總可以吧！不過，各家基金都是由專業的基金經理人操作，成績尚且如此，何況是業餘的投資者。

投資就像去操場跑步一樣，在投資的操場上，我們可能會幻想有人播報：「巴菲特以23%獲利績效率先衝過終點，緊跟在後的是某位台灣散戶。」

就像在書店，我們可能翻到一本書，書名叫「像畢卡索一樣揮毫」，心裡覺得不太可能；但為何走到另一區打開一本名叫「像巴菲特一樣投資」的書，會覺得信心十足？買了這本書，自己就可以跟大師一樣投資成功獲利豐碩嗎？

事實是，全球幾億個投資人口，只有幾十個人物成名。這就跟打籃球的人很多，但打NBA的就只有那些人而已是一樣的道理。

因此，要以小搏大，到底要挑基金或是自己投資呢？綠角認為，其實不用選股，也不用挑基金，只要採取指數化投資，上述問題都迎刃而解。

以台灣的加權股價指數來看，民國58年12月30日是110點，到98年12月31日是8,188點，如果當時就有指數化投資，40年來報酬高達73倍。

所以台股報酬率長期來說是非常高的。再看台股2010年過去5年指數化投資報酬率若與基金相較，排在所有基金的前8.05%，第13名，單純參與指數化投資，就可以勝過大部分的基金績效。

指數化投資並不是賺錢的保證。比如日本，近年指數化投資報酬率反而是負的。因此要避免投資在單一國家以分散風險，全球化的投資會更佳。另外也要進行資產配置，比方固定的股票、債券比，或是加上其他如黃金、貴金屬等。

基金投資 鎖定三大關鍵

此外，壓低投資成本也很重要，選擇低內扣費用的基金，才不會侵蝕到獲利。以1萬美元投入基金為例，購買Vanguard MSCI Europe ETF，每年內扣總開銷只要14美元（0.14%經理費），但使用台灣販售的境外基金，費用至少高達150美元（1.5%經理費）。光是費用的差別就會讓獲利天差地遠。

綠角最後也總結基金投資的3大關鍵：指數化投資、資產配置、壓低投資成本，可以讓一般上班族花更少時間投資，得到更高的效率。

以低成本高效率的方式，藉由指數化投資與全球化資產配置，形成穩健的投資策略，不必天天看盤，也能對自己放在金融市場裡的資產很放心，才能以小搏大，勝券在握。

綠角小檔案

6年級生，台大醫學系畢業，現為主治醫師。「綠角」一詞是由英文「Greenhorn」翻譯而來，本義為新手、菜鳥。作者自期能在投資世界永遠以新手自居，探索無盡的財經知識，故以此為筆名。

自2007年創立綠角財經筆記部落格以來，綠角廣泛記錄自己的心得與看法。曾於2008年榮獲《Money錢雜誌》票選為No.1最佳理財部落格，更被讚譽為台灣新一代投資理論宗師。目前是經濟日報「基金部落客」與Yahoo奇摩理財專欄作家，著作包括：《股海勝經》、《綠角的基金8堂課》、《綠角教你前進美國券商》，及譯作《投資人宣言》。

現在聯合線上udn讀書吧、數位閱讀網(http://reading.udn.com)與經濟日報推出他的暢銷力作《綠角的基金8堂課》電子書(http://reading.udn.com/v2/bookDesc.do?id=46772)

【2013/02/19 經濟日報】